鋼價(jià)又漲了。
    進(jìn)入鋼材需求旺季，疊加唐山限產(chǎn)、工信部壓減粗鋼產(chǎn)量政策等推動(dòng)，市場(chǎng)看漲鋼價(jià)超預(yù)期，近期鐵礦、螺紋、廢鋼等期現(xiàn)貨價(jià)格均漲勢(shì)兇猛。
招金期貨分析報(bào)告稱，隨著五一假期及節(jié)后工地需求爆量、支撐較強(qiáng)，鋼材現(xiàn)貨大漲。預(yù)計(jì)短期內(nèi)或延續(xù)漲勢(shì)，但也需關(guān)注資金集中流向和市場(chǎng)情緒變化對(duì)短期行情節(jié)奏影響，沖高后短線洗盤風(fēng)險(xiǎn)仍存。
    廢鋼漲幅賽鐵礦
    今年以來(lái)，受到全球鋼鐵市場(chǎng)大幅回暖、國(guó)際貿(mào)易摩擦、原料供應(yīng)不確定、貨幣政策等因素影響，鐵礦石、廢鋼等鋼鐵原料商品出現(xiàn)短期供需錯(cuò)配，價(jià)格持續(xù)上漲。
    據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)，上周（4月26日至5月2日）全國(guó)生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格比前一周上漲1.2%。其中，鋼材價(jià)格小幅上漲，其中螺紋鋼、高速線材、普通中板價(jià)格分別為每噸4919元、5077元和5337元，分別上漲1.3%、1.2%和1%。
    值得注意的是，近期鋼材價(jià)格普漲，廢鋼漲幅甚至高于鐵礦石漲幅。
    據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)，5月8日，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)大幅上漲，共95家鋼廠上調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)，漲價(jià)區(qū)間10元～200元。其中唐山地區(qū)主流鋼廠普方坯出廠報(bào)價(jià)再次累計(jì)上調(diào)130元報(bào)5350元/噸。
    鐵礦石方面，國(guó)際鐵礦石62%普氏指數(shù)從年初的164.50美元/噸漲至212.75美元/噸（截至5月7日，下同），漲幅29%，歷史上首次突破200美元/噸大關(guān)；同期，美國(guó)1號(hào)重型廢鋼價(jià)格從年初的300美元/噸漲至440美元/噸，漲幅更是高達(dá)47%。
    分析人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，但比較而言，目前國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格低于普氏折算價(jià)約440元/噸，低于港口現(xiàn)貨約357元/噸，無(wú)論是漲幅還是絕對(duì)價(jià)位，均低于境外普氏指數(shù)、衍生品及境內(nèi)港口現(xiàn)貨。
    上述分析人士表示，從去年來(lái)市場(chǎng)運(yùn)行實(shí)際來(lái)看，在礦價(jià)上漲、全球定價(jià)基于境外的普氏價(jià)格背景下，參考長(zhǎng)期貼水于普氏、現(xiàn)貨的期貨價(jià)格來(lái)定價(jià)，利用期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，將成為改善鐵礦石定價(jià)機(jī)制、維護(hù)鋼鐵行業(yè)效益的有效方式。同時(shí)，從鐵礦石期貨波動(dòng)小于國(guó)際普氏和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨、成為價(jià)格“壓艙石”來(lái)看，廢鋼價(jià)格更大的波動(dòng)也提示我們，應(yīng)積極考慮開(kāi)發(fā)其期貨品種。
    限產(chǎn)推動(dòng)，鋼價(jià)上漲超預(yù)期
    消息面上，工信部印發(fā)修訂后的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，將于自2021年6月1日起實(shí)施，要求大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域嚴(yán)禁增加鋼鐵產(chǎn)能總量，未完成鋼鐵產(chǎn)能總量控制目標(biāo)的?。▍^(qū)、市），不得接受其他地區(qū)出讓的鋼鐵產(chǎn)能。
    工信部還指出，為避免個(gè)別項(xiàng)目打政策擦邊球，堅(jiān)決杜絕新增鋼鐵產(chǎn)能，無(wú)論建設(shè)項(xiàng)目屬新建、改建、擴(kuò)建還是“異地大修”等何種性質(zhì)，只要建設(shè)內(nèi)容涉及煉鐵、煉鋼冶煉設(shè)備地點(diǎn)、型號(hào)、規(guī)模等任一變化的，須實(shí)施產(chǎn)能置換，簡(jiǎn)言之，即“動(dòng)設(shè)備、須置換”。
    招金期貨分析報(bào)告稱，今年粗鋼產(chǎn)量要求同比下降，庫(kù)存同比低位，而需求好于預(yù)期；唐山限產(chǎn)減排等利好預(yù)期助推鋼材延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
    “不過(guò)期現(xiàn)沖高大漲后偶有短期性震蕩，注意市場(chǎng)情緒對(duì)行情節(jié)奏的影響。”招金期貨提醒投資者。
    從期貨市場(chǎng)當(dāng)前持倉(cāng)情況來(lái)看，鐵礦石多頭小幅增倉(cāng)，螺紋部分多頭現(xiàn)“恐高情緒”。
    截至上周五（5月7日）收盤，鐵礦石飆升創(chuàng)新高，主力合約收漲6.37%報(bào)1226.5元/噸，流入資金4.65億元。根據(jù)文華財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，鐵礦石多頭席位繼續(xù)增倉(cāng)16080手，繼續(xù)堅(jiān)定看多，空頭并未放棄抵抗，增加8926手，整體看來(lái)高位拋壓并未顯現(xiàn)。螺紋鋼高位整理，多頭席位減倉(cāng)3萬(wàn)余手，出現(xiàn)恐高情緒，不過(guò)部分空頭席位也出現(xiàn)止損離場(chǎng)的情況。而同樣創(chuàng)下新高的熱卷多頭繼續(xù)增倉(cāng)。
    此外，交易所持續(xù)加強(qiáng)鐵礦石等品種交易監(jiān)管，通過(guò)實(shí)施更為嚴(yán)格的持倉(cāng)限額、提高交易保證金比例等措施，已經(jīng)有效抑制了投機(jī)交易空間。
從累計(jì)持倉(cāng)規(guī)模來(lái)看，今年前4月鐵礦石日均成交量、持倉(cāng)量分別為46.23萬(wàn)手、71.03萬(wàn)手，同比分別下降57.50%、22.38%；前4月鐵礦石成交持倉(cāng)比處于65%的合理水平。
    對(duì)于后市變化，業(yè)內(nèi)人士分析，對(duì)于鋼鐵產(chǎn)業(yè)，國(guó)家正在推進(jìn)有關(guān)鋼鐵限產(chǎn)、低碳發(fā)展的政策，節(jié)前已發(fā)布了調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅的通知，通過(guò)鼓勵(lì)部分鋼鐵產(chǎn)品擴(kuò)大進(jìn)口、減少出口等措施改善鐵礦石供需結(jié)構(gòu)，降低國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴，預(yù)計(jì)將在很大程度上對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格產(chǎn)生影響。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，相關(guān)商品的供給正在有序恢復(fù)，長(zhǎng)期供需缺口并不嚴(yán)重，不具備長(zhǎng)期大幅上漲的基礎(chǔ)。